Когда-то существовало убеждение, что только определенный тип людей обладает знаниями, навыками и интересом, необходимыми для успешного инвестирования в произведения искусства. Слишком долго этот стереотип ограничивал доступ в мир искусства только людям определенного класса, уровня образования и экономического статуса. Сегодня стать коллекционером может практически каждый, но можно ли назвать любую покупку произведения искусства инвестицией — собственной и в перспективе и в развитие рынка?

Если вы интересуетесь инвестициями, то наверняка слышали, что, кроме традиционных активов (акций и облигаций), можно инвестировать в активы-трофеи. Инвестиции в искусство остаются выгодными даже тогда, когда в глобальной экономике наступают кризисы и турбулентность. Согласно отчету агентства Knight Frank за 2022 год, глобальный арт-рынок вырос на 29%. Эксперты ожидают, что предметы искусства останутся самым популярным активом среди альтернативных инвестиций еще несколько лет. Существует даже «курс» полотен Ван Гога: он растет быстрее многих ценных бумаг не один десяток лет. По прогнозам, 59% состоятельных людей HNWI (High Net Worth Individual) будут приобретать на арт-рынке. По разным оценкам экспертов, у «хайнетов» в инвестиционных портфелях доля произведений составляет от 10 до 50%. При этом за 10 лет, как показывают исследования, инвестиции в искусство способны приносить до 91%. Согласно статистике, в период с 1985 по 2020 год, когда инфляция была равна или превышала 3,0%, среднегодовой реальный рост цен на послевоенное и современное искусство составлял 23,2%. По данным Art Net, продажи произведений искусства имеют тенденцию увеличиваться во время высокой инфляции, что указывает на более высокий объем рынка и потенциально более высокий рост цен.

Однако инвестиции в искусство отличаются от обычных тем, что их ценность нельзя определить традиционным способом, условно просчитав ожидаемую прибыль.

Произведения искусства — низколиквидный товар, вы не сможете легко продать их, подобно акциям, если не являетесь активным игроком рынка. И здесь встречается первая ошибка начинающих коллекционеров-инвесторов: многие начинают приобретать произведения искусства, рассчитывая получить после их продажи в будущем многократную прибыль. Арт-консультанты советуют иметь «портфель» из десяти-двадцати произведений. В этом случае доходы от продажи одной-двух картин (шансы, что вы продадите их в несколько раз дороже или не дешевле, чем покупали, становятся выше) покроют затраты на коллекцию и даже позволят вам заработать. Но помните: продавать произведения искусства и другие «трофейные» активы стоит не раньше чем через пять-десять-пятнадцать лет после покупки. А чтобы картина подорожала значительно, зачастую должен пройти не один десяток лет. С 2000 года средняя доходность инвестиций в произведения искусства составляет 9% в год. Также стоит учитывать стоимость хранения и страховки вашего искусства.

Говоря на языке экономики, инвестирование в искусство является способом диверсификации портфеля. При этом искусство обладает низкой корреляцией с другими классами активов — на него практически не влияют ни колебания фондового рынка, ни скачки цен на нефть и другие товары. Кроме получения хорошей доходности, инвестирование в предметы искусства является престижным занятием. Финансовая поддержка художников, музеев, арт-пространств стала новой формой укрепления горизонтальных и вертикальных связей. Коллекционирование помогает формированию наследия. Для нового поколения инвесторов даже с небольшим капиталом особую ценность имеет и импакт-инвестирование: они выбирают поддерживать деньгами то, что способно сделать мир лучше.

Ярмарки искусства, аукционы и фонды искусства с долевым участием — основные форматы инвестирования в искусство. Результативно присутствовать на рынке арта можно при выполнении разных условий:

Основные риски, которые подстерегают тех, кто только начинает инвестировать (хотя от рисков не застрахованы даже опытные инвесторы):

Даже в самых непредсказуемых экономических условиях галереи должны следить за иностранными рынками и мировыми трендами. Сегодня и коллекционеры, и галеристы активно рассматривают сотрудничество с такими странами, как Китай, Дубай, Индия, Армения, Турция. Несмотря на перспективы и привлекательность выхода на новые аудитории, существует ряд сложностей, которые требуют оперативного пересмотра стратегии, взаимодействия с художниками, логистики, инвестиций и юридических вопросов.

Ставя четкие цели, проявляя профессиональное любопытство, проводя исследования и обращаясь за помощью к профессионалам, вы будете на верном пути к приобретению желаемого произведения искусства, увеличивая ценность своего имущества и наследия для будущих поколений. Возможно, инвестирование в искусство немного сложнее и дольше, чем покупка индексных фондов, но от этого не менее увлекательно.